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光伏行业从“中国造”到“世界造”，中国光伏设备企业迎来出海新机遇
2010年之前，中国光伏产业发达出“三头在外”特征，即原料入口、中枢本事和设备依赖国外、终局阛阓在国外。经由十余年发展，据CPIA，23年中国新增光伏装机鸿沟世界占比55.6%；22年中国光伏硅料/硅片/电板/组件产能世界占比分袂为88%/98%/91%/91%，中国光伏设备占世界阛阓份额的比例已超90%。2011年以来，中国光伏居品屡次受到国际买卖保护战术法规，中国企业转战东南亚等地区开发光伏产能带动关系设备出口；2019年以来，跟着西洋印等原土保护战术，国际光伏原土产能开发需求进一步大开设备出海空间。“世界造”布景下，残忍温雅光伏设备头部企业出海契机。
中枢不雅点女同 视频
第一次出海（2011-2018）西洋“双反”股东光伏设备“借船出海”东南亚
2011-2014年，西洋等国度和地区对我国光伏居品发起“双反”拜谒并落地法规；2017-2018年好意思国、印度对我国光伏居品发起201和301拜谒以及“双反”拜谒。中国径直出口西洋印等地光伏居品着落。为回避“双反”，隆基、晶科等光伏企业运行布局东南亚产能。2018年中国企业在东南亚的硅片、电板片、组件产能占东南亚地区光伏产能比例分袂为48.4%、58.1%和53.2%。2014-2018年，东南亚组件产能也从4GW擢升至14.8GW，在世界组件产量占比从7.7%擢升至12.7%。本阶段国内光伏设备企业基本完成国产替代，并互助下旅客户完了自己设备“借船出海”东南亚等地区。
第二次出海（2019于今）西洋印自建产能，自拍偷拍光伏设备企业直面国际客户
2019-2020年印度发布《光伏组件型号和制造商批准清单（ALMM）》和《坐褥关系激勉设想（PLI）》，2022年好意思国发布《通胀削减法案（IRA）》，2023年欧洲发布《净零工业法案》。关系法案意在开发西洋印原土光伏供应链，其中好意思国对原土产能提供了高额补贴，并于2024年6月拟对中国企业在东南亚的光伏产能重启“双反”。中国光伏企业改日或将产能开发到中东或西洋原土。由于中国光伏设备跳动世界，国际列国买卖法规战术对光伏设备基本处于豁免景色。以印度为例，法规2023年，印度超80%的光伏设备从中国入口。设备公司除了濒临新地区的新增需求，还将濒临纯国际客户新机遇。
国际自建产能诡计雷同较高，好意思国IRA补贴或加快原土产能开发
据Mercom India展望，2026年印度原土光伏组件产能有望达150GW，电板片产能有望达75GW。据欧盟《净零工业法案》，2030年欧盟要完了光伏主产业链各要领30GW的制造本事指标。但国际光伏坐褥资本高于中国，以组件为例，据IEA，2022年中国/东南亚/印度/好意思国/欧洲等地坐褥PERC组件所需资本为0.24/0.25/0.26/0.29/0.34好意思元/W。好意思国IRA法案通过对硅料/硅片/电板/组件要领分袂赐与3好意思元/kg、12好意思元/平淡米、4好意思分/W、7好意思分/W的补贴，增强原土产能开发诱骗力。
投资残忍：中国光伏设备出海空间强大，温雅龙头企业国际份额擢升
左证咱们测算，2024-2026年，好意思国/欧盟/印度等地区原土开发光伏产能对应设备需求约为114/53/138亿元，臆测阛阓鸿沟为304亿元，其中硅片/电板/组件设备需求分袂为81/134/49亿元。假定85%需求源于国内设备公司，则在硅片/电板/组件要领分袂开释69/113/42亿元订单空间。筹议品牌、本事、售后处事等本事的上风，企业国际扩产时对原土龙头设备企业偏好度更高。
风险教唆：西洋等国对光伏等新动力战术超预期变化风险女同 视频，光伏主产业链价钱波动风险。